宾大校友平安基金林清源和马斯克想到一块去了！近百亿资金杀入“燃气轮机”，今年已赚超20%成一季度黑马

　　来源：今晚吃基

　　兄弟们，最近刷基金的时候，基哥又被一只产品惊到了！

　　马斯克去年到今年一直在各种场合反复强调：AI的下一个瓶颈不是芯片，而是电。他指出芯片生产很快就会超过能“点亮”它们的电力供应，美国电网老化严重，数据中心需要24小时不停电。

　　在一次访谈中，马斯克谈到燃气轮机时特别直白。他提到，当电网跟不上AI数据中心的爆炸式需求时，燃气轮机是目前最现实的快速解决方案。他甚至详细谈到燃气轮机的供应链瓶颈：叶片（blades）和导向叶片（vanes）是最难生产的部分，全世界只有少数几家公司能铸造这些高温合金部件，订单已经严重积压。

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　　他直言，为了给xAI的Colossus超级计算机集群供电，他们不得不大量采用移动式和临时燃气轮机，甚至从海外采购大型机组，快速部署发电能力。简单说，就是“电网来不及，我就自己造电”——用燃气轮机当“救命电”，因为它启动快、能扛大负荷、建设周期相对短，正好匹配AI数据中心疯狂扩张的速度。

　　结果我一看，国内还真有基金经理和马斯克想到一块去了——平安基金的林清源。

　　林清源是美国宾夕法尼亚大学（宾大）工程硕士，从2015年做基金经理已经有10年以上经验了，不是小登，2023年2月从融通基金跳槽到平安基金，现在管着平安鑫安、平安鼎越等5只产品，一季度总规模突破70亿元，最近AI电力还在涨，估计规模更大了。

　　大家追“光”的时候，他全仓“电”

　　现在好多科技主题基金都在猛买光模块、半导体、芯片这些“光”相关的AI硬件，林清源管的基金却反其道而行。一季度持仓一看，前十大重仓股里燃气轮机相关的电力设备占了大头。

　　他在季报里写得很直白：“在全球AI数据中心建设加速推进的背景下，我们进一步强化了‘算力的尽头是电力，AI的下半场是能源’的投资框架，并将投资重心进一步聚焦于AI发电设备，尤其是燃气轮机领域。展望后市，我们将继续围绕AI电力，尤其是燃气轮机这一高景气度环节深化配置。”

　　林清源也很清晰的阐述了选股逻辑：

　　“我们的选股逻辑遵循‘中国制造+北美定价‘’的核心框架。我们精选了那些属于中国制造业，更是全球 AI 基础设施“卖铲人”的优质企业。这些公司利用中国供应链的优势，正在填补北美未来 3-5 年的电力设备产能空窗期。从空间角度看，这些公司大部分处在传统制造板块，关注度还不高，仍处于估值洼地，具备较大的戴维斯双击的提升空间。”

　　他的逻辑，普通人也能听懂

　　林清源把AI比作一个胃口越来越大的超级巨人：芯片是它的大脑，光模块是它的神经，但如果没有足够的“电饭”持续喂饱它，再牛的脑子也会饿到卡壳。

　　现实就是这样——北美很多数据中心所在的电网已经用了三四十年，老化严重，AI训练和推理要24小时不间断、高密度供电。短期内最快、最现实的解决方案就是燃气轮机：启动快（10-30分钟满负荷）、可用率95%以上、建设周期短，能快速给AI“续命”。全球大厂订单已经排到2030年以后，设备价格还在涨。

　　马斯克在访谈中提到的叶片和导向叶片供应链紧张，正好对应了林清源的重仓方向。他的核心持仓股应流股份（专注燃气轮机高温合金叶片、环形锻件等关键零部件）、以及相关的高温合金、锻件企业，正是卡住了燃气轮机最核心、最难扩产的环节。

　　马斯克在海外着急上马燃气轮机，中国供应链则凭借成本、速度和完整产业链，成为全球AI能源升级里的“卖铲人”——两边逻辑高度一致。

　　不是一时冲动，他一年前就开始布局了

　　最关键的是，他买AI电力不是看到热点就冲进去梭哈。